La compañía original que lleva el nombre de la empresa fue fundada en 1919 por Isaac Carasso en Barcelona (España) como una pequeña fábrica de producción de yogur. La fábrica fue nombrada Danone, un diminutivo del nombre de su primer hijo, Daniel Carasso catalán.
Diez años después, la fábrica francesa construyó la primera, durante la ocupación alemana de Francia en la Segunda Guerra Mundial, Daniel trasladó la compañía a Nueva York para evitar la persecución a causa de su fe judía. En los Estados Unidos, Daniel se asoció con el nacido en Suiza, Joe Metzger español y cambió el nombre de la marca de Danone para que sonara más americano.
En 1951, Daniel Carasso regresó a París para manejar los negocios de la familia en Francia y España, y la empresa estadounidense fue vendida en 1959. En Europa en 1967, Danone se fusionó con Gervais, el principal productor de queso fresco en Francia y se convirtió en Gervais Danone.